오프 라인 마케팅 및 영업 이익 예상 하지 이어질 지출 그것을 증가

상품 다시 뛰어난 분기별 매출, 중국에서 구매 및 회사의이 분야에서 지배적인 위치 매력의 더 증거를 발표할 예정 이다. 회사 급격히 증가 그것의 텔레비전 광고에 시스템에에서 지출이 올해 2 분기 예상 보다 운영 마진을 낮은 선도. 우리는 경쟁, 물류 확장 및 전화 회의 곧 수입 공급 업체와 협력의 조건에 집중 하는 투자자를 기대 합니다.

플래시 쇼핑 여전히 중국의 전자 상거래 시장의 성장, 수익 기대를 초과

제품 폭과 깊이 확장을 계속, 상품만 2 분기에 다시 강한 성장 351 백만 미국 달러, 160%, 도이치 뱅크와 월스트리트 평균 예측은 약 4%의 년에 년 성장 것입니다. 지난해 같은 기간에 1.5 백만에서 3.5 백만, 139%, 및 총 주문 11 백만, 최대 136% %로 지난해 같은 기간에 4.7 백만에서 증가를 증가 하는 활성 사용자의 수입니다.

오프 라인 마케팅 및 IT 투자 이익 공간을 짠 다

규모 효과 성장, 2 분기에서 매출총이익은 $83 백만 조, 적극적으로 회사 텔레비전 광고로 $80 백만의 $79 백만 조, 하지만 월이 평균의 도이치 뱅크의 예상 보다 더 많은 광고와 다른 오프 라인 광고, 세 전 이익 계산 미국 GAAP (EBIT)에 의해 7 백만 달러, 224의 증가 % % 년에 년, 26%와 15% 보다 낮은 도이치 뱅크 예측 및 월스트리트 예측 각각. 회사도 투자에 돈 많이 시스템 ERP와 CRM, 우리 예상 보다 훨씬 더.

상품만 플래시 구매의 시장 지배는 인정

우리가 43 달러까지 목표 가격을 설정합니다. 우리는 절단 동안 (EPS) 주당 순이익 14%, 7%로 각각 2013과 2014 년, 우리 중국의 플래시 구매 시장에서의 지배력에 비추어 0.7 시간에 0.6 시간에서 피/이메일 비율을 제기 했습니다. 위험: 플래시 시장에 대형 전자 상거래 기업에 대해 가져온 경쟁 중지/강화, 물류 확장 성공/딜레이, 감소/개선에 반환을.