形態分析準則

形態 分析是技術 分析中相當重要的一環，而形態 分析往往效果奇佳。那麼什麼叫形態 分析呢?我們都知道價格運動軌跡是呈一定趨勢的，但這個趨勢並不是一條直線，而是婉蜒曲折的，在一定時間內價格波動有一定範圍，而這個記錄價格運動的軌跡會形成一個比較規則的圖形。由於 股市價格是由多空雙方交易形成的，因此形成一個圖形往往暗示著多空雙方在這個地區的力量變化或交易的變化。因此對這個圖形 分析就能把握多空力量的變化，從而作出正確的 投資決策。實際上這些形態是趨勢變化中的一個“插曲”，而正確地把握這個“插曲”，往往會得到意料不到的效果。因此注重形態 分析對 投資者相當重要。

形態根據趨勢的變化結果可分成兩種：一種是原有趨勢經過某個形態之後，會繼續沿著原有的趨勢運行下去，這樣的形態叫做連續性形態；另一種是原有趨勢經過某 個形態之後，就沿著原有趨勢相反的方向運行下去稱為反轉性形態。連續性形態一般有：三角形（分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形（又稱箱形或 稱平行四邊形）、旗形（分為上升旗形和下降旗形）、楔形等；反轉性形態一般分為：V形（倒V形）、雙底（雙頂）、三底（三頂）、圓底形（圓頂形）、頭肩頂 （頭肩底形）。喇叭形由於出現在頂部的機會較多，因此也可稱為反轉形態。我們 分析這 些形態的目的主要是想把握形態何時會被突破且突破後可能會達到的目標幅度。如果能正確地及時地把握住突破機會進行交易，往往會達到事半功倍的效果。這是因 為任何一個形態的形成均需要時間，而在構築形態之時，往往價格變化的地區較小，此時如進去交易，不是賺不了多少，就是容易虧損，而且也浪費時間，甚至白白 地浪費了其他 投資機會。因此如果能把握形態何時突破，並採取對策，往往既省時，又能把握較好的 投資效果。

準則１

進行形態 分析時， 要清楚反轉性形態和連續性形態的劃分並不是絕對的，而只是一個相對的劃分方法。因為劃分形態的標準是由趨勢變化的結果來定的，而這個標準是靈活的，不是固 定的，是事後才能認定的。之所以把三角形、矩形等劃為連續性形態是因為他們大部分是在趨勢的行進過程中出現。但是在股價的頂部也有類似情況。比如一隻股要 經過連續上拉之後在高位形成一個對稱三角形形態，按理說應會完全繼續向上突破，沿著原有趨勢運行，但是實際情況卻是從高位一頭栽下，快速下滑。則這個對稱 三角形只可稱為反轉性形態，不能仍按連續性形態對待。因此我們要清楚形態的劃分是有一定靈活性的，不要死抱教條。

準則２

在進行形態 分析時 一定要結合成交量來進行。每個形態形成均是多空較量的結果，因此在每個形態過程中其成交量一般來說都是有一定的變化要求，如果成交量變化不符合這些要求， 就意味著這個形態的變化會有改變。比如頭肩頂形態一般的成交量模式是左肩的成交量和頭部的成交量肯定會比右肩的成交量大。因為如果右肩的成交量大過左肩或 頭部的話，肯定會把價格推到一個新的高度，這樣無論如何也不會把這個價格地區認定為頭肩頂形態。每個形態均有自己的成交量模式，因此在進行形態 分析時一定要注意成交量的變化，只有這樣才能很好確認某種形態，並採取恰當的 投資策略。

準則３

進行形態 分析時 要清楚各個形態的突破之後價格運行幅度的測量方法，比如三角形的測量幅度為頂點到底邊的垂直距離，圓頂形的測量幅度一般為圓頂到直徑的垂直距離，或者為半 徑，而頭肩頂的突破測量目標一般為從頂點到頂線的垂直距離等等。但還必須重視另外一個規則就是這些測量的距離最好與形態形成前走勢的幅度相比較，然後選擇 較小的距離，作為突破後價格變動的最小幅度，這點必須引起注意，因為這樣做往往結果更精確。

準則４

對個股進行形態 分析， 還要結合市場大勢來判斷形態的突破。一般來說，如果大勢處於牛市時，個股向上突破，往往突破有效性較大，且突破上升幅度也相當可觀；而個股向下突破，往往 是虛假突破，或者雖是真實突破，但幅度有限；當大市處於熊市時，個股向上突破，往往是虛假突破，或者雖是真實突破，但幅度有限，而個股向下突破，往往突破 的有效性較大，且下降的空間較大。因此要注意這些個股突破與大勢的關係，從而採取正確的交易方法。

準則５

在進行個股形態突破 分析時， 一定要注意量的變化。一般來說個股經過某個形態向上突破均需較大的量的配合，而向下突破時一般不須太大量的配合即可。但有時個股向上突破還會產生特大的量 （相對而言），這往往暗示向上突破可能會失敗。因為太大量往往意味著突破後拋盤極大，這個突破不過是吸引跟風者入市，從而讓市場主力趁機派貨或出逃。因 此，在出現向上突破放巨量情形時，應引起注意，不要盲目跟進，而應想辦法出局。而向下突破後，成交量下降，但是第二日或第三日用一般成交量又拉起價格，也 往往意味著是假突破，不過是想洗去一些浮籌。因此在突破後注意量的變化，往往可識破是騙線或是真突破。

準則６

在判定個股形態突破後，還可用“三日法”判斷是真突破，還是假突破。一般來說如個股向上突破後，在三日內保持向上，則認為是真突破。大家經常注意到這種狀 況，突破後第二日會回落確認，而第三日肯定拉起這可認為是真向上突破，否則可認為是假突破。當股價向下突破後，如個股第二日回升確認，但第三日又下跌，則 可認為是真突破，否則可認為是假突破。

準則７

在進行形態突破 分析時，還要注意一些由於利好訊息導致的突破。這樣的突破一般用“兩日法”可判斷。如訊息出來後，股價向上突破，但第二日回落則往往效果欠佳，如利淡訊息出來後，股價下挫，但第二日又拉起，意味利淡影響不大。因此訊息導致的突破，往往視實際情況而定。