9家風投介入7創業板公司兩年最高獲利5倍

本報記者 雷李平 深圳報導　　隨著創業板首批7家企業將在9月17日過會，提前介入的創投資本即將進入收穫期。　　本報記者統計發現，首批創業板上市公司共募股僅1.94億股，擬募集專案資金共約22.72億元，但9家風險投資以及一家職工持股投資公司，持有的7家企業上市前股份就高達1.21億股。 這些股份，按照企業擬募集資金得出發行價後測算，上市後市值總額將達14億元，接近募資總額的2/3。　　上述創投資本介入的時間約在2006年11月份到2009年6月份不等；初始投入金額累計為3.23億元；2年左右的投資週期，若上市後即可套現，淨利約為10億元，初始收益率最高5.22倍，最低20.61%， 總收益率為333.44%。　　在即將過會的七家企業裡面，風投介入最早的為樂普醫療。 2006年11月-2007年8月，美國最大的私人股權投資基金之一——美國華平投資集團旗下 Brook公司，通過兩次增資和股轉受讓後，以累計出資17640萬元，持有樂普醫療20%股權，上市前持7300萬股。　　本次，樂普醫療擬發行4100萬股，募資約5.17億元，折合發行價12.61元，據此估算，上市首日Brook公司持股市值將達9.21億元，獲利7.44億元，3年投資收益累計達521.83%，在9家風投中排行第二。　　重慶科技風險投資有限公司介入萊美藥業是在2007年3月16日，以2000萬元的現金增資。 按照萊美藥業發行2300萬股、募資1.44億元，6.26元的發行價測算，重慶風投上市前持有的1717.22萬股(占比25.07%)，上市後的浮盈高達8749.8萬元，3年半的淨收益率約437.49%。　　立思辰此次擬發行2650萬股，募集金額約2.76億元，折合發行價10.42元。 參股創投——高新投資發展有限公司于2007年11月15日受讓立思辰 120萬元出資，轉讓價格最終確定為1575萬元。 上市前，高新投資持股數為363萬股。 同樣，高新投資上市首日可獲淨利2207.46萬元，淨投資收益率為140.16%。　　同年12月參股創業板公司的還有，廣東通盈創業投資有限公司以800萬元增資南方風機，持股414.81萬股(占 5.93%)；上海紫晨投資有限公司以現金840萬元出資佳豪船舶，持股302.4萬股(占比8%) ；上海佳船投資發展有限公司以342.30萬元受讓佳豪船舶30%的股權，持股1020.6萬股。　　南方風機和佳豪船舶的預計發行價為12元和11.43元，相應的，通盈創投和紫晨投資的初始獲利分別為4177.72萬元和2616.43萬元，淨收益率約522.22%和311.48%。　　值得注意的是，作為佳豪船舶管理層和核心員工持股的佳船投資，由於持股成本偏低，上市日即可浮盈1.12億元，收益率高達23.83倍，真正使員工分享到了公司的成長。　　神州泰岳和特銳德的風投股東都只是在上市前的股份制改造時介入。 今年5月18日，匯金立方和金石投資，以13.20元/股的價格增資神州泰岳，分別持股 270萬股和210萬股。 按照發行價為15.92元估算，匯金立方和金石投資5個月的初始收益率為20.61%，為9家風投中收益率最低者。　　6月20日，青島嶗山區科技風險投資有限公司和天津華夏瑞特地產投資管理有限公司，以5.3元的單價分別認購特銳德333萬股和167萬股，預計發行價11.43元，嶗山風投和華夏瑞特3個月的投資因此可獲得116%的投資收益。　　風投的高額收益間接帶動了相關企業的盈利支撐。 持股神州泰岳210萬股的金石投資就是中信證券(600030.SH)的全資子公司。　　根據招股說明書的披露，高新投資持有立思辰的363萬股，有265萬股將劃歸全國社保基金理事會，上市後高新投資持股將降為98萬股；重慶風投持有萊美藥業 1717.22萬股，也將由230萬股劃歸社保基金 ；而嶗山風投持有特銳德的333萬股將完全轉持予全國社保基金理事會。　　深圳本地一創投公司人士表示，從風險投資的劃分來看，「介入7家企業的主要是PE公司而非嚴格意義上的VC。 」