博雲新材新材料行業翹楚

主營粉末冶金複合材料：公司主要生產和銷售航空航太產品(軍用、民用飛機刹車副<粉末冶金飛機刹車副、炭/炭複合材料飛機刹車副>、航太用炭/炭複合材料產品)、環保型高性能汽車刹車片、 高性能模具材料等三大類具有自主智慧財產權的粉末冶金複合材料產品。 其中，公司主導產品航空航太產品已應用在波音－737系列、波音－757系列、空客-320系列、圖－154和多種軍用飛機以及多種型號火箭上，是國內同類產品規模最大的生產企業。　　大飛機配套專案：公司擬不低於16.05元/股定向增發不超過3500萬股，將用於與霍尼韋爾國際公司合資飛機機輪刹車系統專案、長沙鑫航機輪刹車有限公司飛機機輪專案和補充流動資金三個專案， 計畫利用募集資金中約3億元用於飛機機輪刹車系統專案。　　細分產品市場優勢：公司首獲波音757飛機炭/炭複合材料飛機刹車副的PMA證書，2008年公司波音757飛機炭/炭複合材料刹車副的裝機數量為32架，國內市場份額達60.36%。 公司圖-154飛機粉末刹車副1994年即獲得俄羅斯圖波列夫設計局頒發的生產許可證，使公司成為我國唯一的國外授權飛機刹車副出口單位。　　中報預增：預計2010年1-6月淨利潤比上年同期增長10%—30%。 業績變動原因：市場開拓工作得到較好的開展，銷售收入增長致淨利潤得到增長。　　據財富證券預測，2010-2012年博雲新材收入分別為2.4億元、3.5億元和5.2億元，攤薄後每股收益分別為0.17元、0.38元和0.7元。 財富證券長期看好公司未來的業務發展，但由於公司募投專案大部分今年三季度才能投產，根據目前的股價，我們認為公司目前估值過高，短期給予公司「中性」的投資評級，長期給予「推薦」評級。 招商證券認為，博雲新材獲得中央擴大內需預算資金表明在公司業務符合我國經濟結構調整的方向，屬於國家大力扶持新材料產業，符合航空、汽車國際產業轉移趨勢。 此外，公司與國際航空製造巨頭合作專案也十分值得期待。 像公司這樣掌握核心技術，在高速成長期的中小板公司應該給予更高估值水準，預計2010-2012年每股收益為0.38元、0.62元、0.93元，維持 「審慎推薦-A」投資評級。