華策影視衝刺創業板 兩金牌編劇成千萬富翁

HTTP://www.aliyun.com/zixun/aggregation/22669.html">華策影視股份有限公司（下稱華策影視）將謀求成為創業板第二家影視類公司，其上會時間為6月28日。 去年10月，同樣來自浙江的華誼兄弟已登陸創業板。

根據招股書申報稿，華策影視擬發行1412萬股，募資中3.2億元將用於「補充影視劇業務營運資金專案」，剩餘部分用作「其他與主營業務相關的營運資金專案」。

資料顯示，華策影視主營影視劇的製作、發行及衍生業務，目前具備年產300集電視劇的生產規模。 2009年公司作為製作單位發行國產和合拍電視劇6部249集，市場份額按集數和部數均位於民營製作機構第二位。

傅梅城持有華策影視47.57%的股份，並通過大策投資（持股89.46%）間接持股33.99%，這意味著其合計持有公司81.56%的股權；傅的妻子趙依芳擔任華策影視總經理，主要負責公司具體經營管理，因此， 傅氏夫婦被共同確定為公司實際控制人。

天健會計師事務所的審計報告表明，華策影視2007-2009年的營業分別為0.56億元、1.05億元和1.66億元，相應產生2356.45萬元、3830.35萬元和5542.26萬元淨利潤。

按照發行後5648萬股的總股本計算，公司2007-2009年的每股收益（EPS）分別為0.417元、0.678元和0.981元。

據Wind資訊統計的資料顯示，去年10月創業板開閘以來，已上市的88家創業板公司和3家已確定發行價公司的平均發行市盈率為51.17倍。 由此看，對應公司2009年0.981元的每股收益，公司發行價在50元左右。

若按每股50元發行，則華策影視發行1412萬股有望募集7.06億元，這將是預計募集金額的兩倍多。 一旦成功上市，以50元的發行價推算，華策影視的市值約為25億元，遠低於華誼兄弟目前127.34億元的市值總額。

可以參照的是，華誼兄弟發行價28.58元對應的2008年靜態市盈率為52.93倍；截至6月24日，該股報收于37.9元，對應2009年靜態市盈率為118.9倍，按照目前14家券商給予的盈利預測—— 2010年每股收益約0.477元，華誼兄弟2010年動態市盈率為80倍。

華策影視若能過會並以50倍的靜態市盈率發行，這意味著傅梅城夫婦持有的3.455億股市值將高達172.75億元。

與華誼兄弟上市造富一批明星演員和導演不同是，華策影視的上市將會使得兩位著名編劇成為千萬富翁。

華策影視招股書申報稿披露，公司上市前，自然人鄒靜之和劉冠軍分別持21.1824萬股，所持股份和華策影視高管程聖德等人為2009年2月一起從傅梅城手中受讓而來。 招股書稱股權轉讓價格參考公司2008年淨資產值。

被譽為國內第一編劇的鄒靜之，曾擔綱電視劇《鐵齒銅牙紀曉嵐》、《康熙微服私訪》和電影《千里走單騎》的編劇，目前擔任華策影視投拍的《傾城之戀》編劇和監製工作。

而劉冠軍（筆名劉恒）則是《菊豆》、《秋菊打官司》和《集結號》的編劇，目前公司投拍的《中國往事》改編自其小說《蒼河白日夢》。

此外，2009年7月8日，浙商創投和上海六禾分別以3404.82萬元和1700萬元認購華策影視424.2萬股和211.8萬股新增股份，按此價推算，兩家公司入股成本為每股8.03元。

華策影視一旦登陸創業板，則意味著兩家公司在不到一年內將實現資產增值500%以上，這還沒有包括二級市場溢價。

和上述兩位著名編劇及其他幾名自然人需要鎖定12個月不同的是，由於這兩家公司是華策影視上市申請前6個月內的新增股東，因此他們持有的股份要鎖定3年。

今年5月中旬保薦人培訓時，創業板發行監管部相關負責人特別重申了關於股份鎖定的要求，即申請受理前6個月內從控股股東（或實際控制人）處取得的部分，要求比照控股股東的要求鎖定3年；而在申請受理前6個月新增的股份， 同樣需要鎖定3年。