天潤控股發佈非公開發行預案,欲轉型手游

3月31日晚間，停牌兩個多月的天潤控股發佈非公開發行預案，擬以11.82元/股向廣東恒潤互興資產管理有限公司和上海點點樂資訊科技有限公司相關股東（以下簡稱「點點樂」）非公開發行7614.21萬股，募資9億元。 預案顯示，募集資金的8億元將用於取得點點樂100%的股權，另外1億元用於補充流動資金。 公司股票4月1日複牌。

公開資料顯示，點點樂為移動網路遊戲研發運營商，在音樂舞蹈類遊戲細分領域具有先發優勢。 2013年8月上線運營的《戀舞OL》在音樂舞蹈手機遊戲行業具有品牌優勢，已在全球多個國家上線運營。 截至2015年2月28日，《戀舞OL》境內外累計註冊使用者達1887萬人、累計總流水1.95億元。

此外，點點樂目前已與360、UC、百度、91、晶綺科技、VTC MOBILE等國內外近30家知名遊戲平臺或廣告聯盟平臺合作推廣運營。

這也是天潤投資又一次轉型嘗試。 天潤控股從2012年開始從化工生產轉型商業貿易和物業租賃，但整體盈利能力較弱、主業不突出。 2014年年報顯示，公司營業收入1678.95萬元，全部來源於租賃服務業。

「事實上，針對公司主營不強的狀況，我們大股東也一直在尋找合適的並購標的，希望能對上市公司有所增益，但很多時候，好資產可遇不可求。 」天潤控股相關人士告訴記者，目前公司正在做戰略轉型工作。

去年，天潤控股兩度停牌收購旭游網路，最終因旭游網路的手游產品能否成功上線存在不確定性，進而導致公司未來盈利能力存在不確定性而收手。

上述人士表示，此次交易的最終完成，將大幅改善公司現有經營狀況、提高資產品質、增強盈利能力和可持續發展能力，實現利益相關方共贏；同時，也為公司未來向互聯網、教育傳媒、網路遊戲等新型產業轉型奠定基礎。

預案顯示，點點樂原股東承諾2015至2017年實現淨利潤分別為6500萬元、8125萬元和10150萬元。

根據計算，其對應的首年承諾期市盈率為12.31倍，低於近幾年A股上市公司網路遊戲行業並購12.96倍的平均市盈率；根據交易價格計算的市盈率為31.60倍，遠低於軟體和技術服務業60.51倍的平均市盈率。

「上述盈利預測相對保守，隨著移動終端技術不斷提升和智慧終端機移動網路遊戲產品不斷推出，會引發我國移動網游市場的爆發式增長。 」某移動互聯網遊戲行業券商研究員表示。

有關人士預測，點點樂在移動互聯網，音樂舞蹈遊戲細分領域具有豐富經驗。 音樂舞蹈類遊戲生命週期較長，並通過融合社交元素提高使用者黏性，不斷增長的使用者或將帶動公司盈利能力的增長。