大資料時代的金融創新大有可為

在傳統重抵押擔保的銀行風險文化氛圍中，尤其在經濟放緩的當下，中國首款無抵押貸款引起了市場廣泛關注。 22日，阿裡巴巴與中行、招行、建行、平安、郵儲、上海銀行、興業銀行7家銀行宣佈深度合作，為中小企業啟動基於網商信用的無抵押貸款計畫—網商貸高級版，阿裡巴巴通過外貿大資料為企業積累的信用體系， 包括通過海關物流等管道調取企業近6個月可合適的貿易資料，最終傳遞給銀行以實現放貸，商業銀行首次基於阿裡巴巴平臺大資料和信用體系給中小企業提供無抵押信用貸款，最高授信可達1000萬元，利率不高於 8%。

如此無抵押信用貸款無疑為中國的銀行創新業務支援實體經濟做出了典範。 此前，吃利差一直是中國銀行業的主要收入來源。 中國銀行行長李禮輝曾表示，中國大部分銀行的利差收入比重達到70%-80%。 在2013年央行決定放開貸款利率管制以前，穩定的利差使得中國銀行業可以舒服地躺著賺錢，大賺特賺，以至於有股份制銀行行長稱銀行利潤高得不好意思公佈。 2009年為應對危機而釋放出的天量貸款，推動中國經濟率先復蘇，但也導致房地產市場過度膨脹。 大量銀行貸款進入房地產領域和地方融資平臺，為銀行的利差收入提供了堅實的保障。 大量信貸資金進入房地產領域，也導致實體經濟特別是中小企業在銀行貸款逐漸收縮的2011年以來缺血日益嚴重。 再加上小微企業抵押品價值低甚至是缺乏抵押品，銀行更不願貸款。 即使是在宏觀調控部門不斷出臺政策，要求銀行支援實體經濟發展，銀行的創新業務依然沒有涉及實體經濟。 2013年貨幣政策過度緊縮，中國經濟錢荒不斷，銀行同業業務迅速興起。 同時，銀行依然通過信託等影子銀行管道，變相向房地產行業提供貸款，造成實體經濟資金鏈斷裂，資金空轉，中國經濟脫實向虛日益嚴重。 今年以來，宏觀調控部門連續兩次定向降准，小微企業融資難融資貴的問題依然沒有有效緩解。 銀行業務的創新真的就沒有辦法觸及實體經濟了嗎?未必!

在我們看來，此款產品是阿裡巴巴在當前艱難的出口形勢和國家鼓勵出口的時機，聯合銀行加大了對阿裡網路平臺企業的金融服務能力，對阿裡巴巴的小貸產品形成補充。 而對於銀行來說，則在利用協力廠商信用大資料的基礎上推動了金融產品創新，同時也管控了風險，為開展其他金融業務創新提供了借鑒。

首先，由於出口企業在阿裡巴巴平臺上留有歷史交易形成的信用記錄，彌補了社會信用體系發展不足的缺陷。 與此同時，這些出口企業在阿裡平臺上的信用也是長期形成的，對阿裡平臺具有比較大的依賴，由此成就阿裡平臺對這些企業的約束力，這也是銀行敢於通過阿裡平臺向外貿中小企業提供無抵押無擔保的信用貸款的重要原因。