創業板4家申報公司即獲回饋函：現七大審核重點

本報記者 李域 深圳報導　　陸續開會　　「已經通過預審員預審程式，正式的回饋函件近期將會送達。 」聯合證券知情人士向記者表示。　　會議主要內容是由發行人和保薦人簡單介紹公司情況、擬發行股票情況等，同時相關部門人員介紹發行審核的工作程式、要求和紀律，比如企業已由此時進入緘默期，不得隨意披露公司情況或發行情況等。　　在相關部門對申請材料進行初審後，召開由審核人員、相關處室處長、部門負責人參加的回饋會，看是否有需要進一步說明或解決的問題，給企業出具回饋意見的書面檔。 而微調過後的見面會，則是有針對審核內容的針對性提問。　　一位保薦機構人士向記者反映，見面會的主要內容是集中在創業板和主機板不同的地方，及發審材料上寫得不清楚、沒看懂、沒看到的問題，凡是與披露檔案格式要求有關的地方都會涉及。　　就在見面會陸續召開的當期，中國證券業協會和深圳證券交易所19日聯合發文《關於進一步推進創業板市場投資者適當性管理相關工作的通知》要求，證券公司在繼續做好投資者教育與風險提示工作的同時，合理安排、 有序引導符合適當性管理要求且有意願參與創業板市場的客戶儘早開通交易。　　「創業板正在多方推進。 」國信證券一位投行人士認為，招股說明書的品質還是贏得時間的關鍵。　　七大回饋審核重點　　一份來自創業板的會議檔顯示，在創業板公司招股說明書準則的起草原則上，突出企業核心優勢的披露被放在首位，見面會上，企業的核心競爭優勢及成長性、自主創新也最受關注。　　在7月14的「創業板發行審核培訓座談會」上，創業板公司招股說明書準則有七大特色部分，分別為：企業的核心競爭優勢及成長性、自主創新；披露方式；強化風險提示；公司治理；財務會計資訊與管理層分析；募集資金運用和未來發展規劃。　　創業板公司的核心競爭優勢及成長性、自主創新體現在業務模式和核心技術及核心技術人員兩方面。　　業務模式包括採購模式、生產或服務模式、行銷及管理模式等；核心技術及核心技術人員則包括主要產品或服務的核心技術情況、技術儲備情況與核心技術人員、研發人員的情況。　　「與成長性有關的方方面面都會受到重點關注。 」一位參與過證監會相關培訓的保薦代表人說，「專項意見一定要把企業成長性、未來成長性的支撐因素、自主創新能力說清楚，要有明確意見，包括考評標準要有明確說明，這被看作是對發行人成長性和自主創新能力的實質性判斷。 」　　記者瞭解到拓爾思所屬行業為電腦服務業，經營生產電腦軟體及資訊處理系統，公司主要軟體產品包括企業搜索、垂直搜索、內容管理和文本挖掘等系列通用平臺型軟體，佳訊飛鴻屬於通訊行業，均屬監管層導向的新能源、新材料、生物醫藥、電子資訊、環保節能、現代服務等六大行業， 業務、技術在行業均排名靠前。　　而針對創業企業的成長性、自主創新的專項意見，則需要對創業企業的特點、行業、技術、團隊和會計進行資訊披露。　　值得注意的是在技術分析裡，監管層認為技術並非越新越好，技術的先進性、創新性和實用性取決於市場的核對總和業績的證明。　　多位投行人士也認為，七大特色部分都是發行中審核中重點的內容，需要保薦機構足夠的分析與說明。