任風投風雲變幻，創業者優勢依然

你可能並不認為擁有大筆資金的投資人會有什麼煩惱，但是實際上在針對科技領域的投資中，風險投資者們正面臨著越來越激烈的競爭。

市場中有如此多的資金正如饑似渴地追逐著屈指可數的好專案，因此風險投資者們更需要倍加努力地爭取到成為有潛力的創業公司的投資人的機會。

在諸多的努力中，最有力的方式當然是給予創業公司天價估值，比如企業級溝通工具 Slack 的估值就高達 11.2 億美元，即使它現在每日只有 26800 個活躍使用者（這是很值得玩味的一點，因為 Slack 採用的是免費商業模式， 這些使用者都是不付費的）。 這也就意味著 Slack 的領投人 Google Venture 和 Kleiner Perkins Caufield & Byers（KPCB 公司）對於每一個 Slack 使用者的估值是 4180 美元。 如果 Facebook 所擁有的超過十億的使用者也能得到和 Slack 的使用者相似的估值，那麼它的市場就將高達 4 萬億美元了。

對於 Slack 的創立者來說，獲得這個估值當然是再好不過了，他們能夠得到了 1.2 億美元的運營資金，代價僅僅是放棄公司約 10% 的股份而已。 對於其他的風投者們來說，這筆巨額投資對他們的心靈造成了強烈震撼，也促使他們想要知道如何才能打造出與之匹敵的專案。

所以如果你是一個風險投資者，並且你並不想要為一個還在發展中的創業公司掏出這麼多錢，那你就需要為自己增加一些創造力。

「風險投資的模式為了自身業務的增值而在不斷發展變化」，這是英特爾投資（Intel Capital）的總裁 Arvind Sodhani 于本星期在針對投資組合的公司與合夥人的企業年會上告訴我的。

英特爾投資（Intel Capital）是一個涉足風險投資領域的半導體業巨頭，它在風險投資領域的參與程度與 Google Venture 以及 KPCB 公司不相上下。 英特爾投資在過去的十年中每年都會花費 3 億到 4 億美元用於投資，這也使得它成為了科技創業公司最主要的資助人之一。 在 2014 年中截止到目前為止，英特爾投資已經在 55 個專案上投入了共計 3.44 億美元。 在此期間，英特爾投資所投資的公司中已經有 3 家完成了 IPO 進程，而在其投資組合中還有 19 家公司被收購。

英特爾投資給予這些創業公司的並不僅僅是錢而已，在過去的十年乃至更長的時間中，英特爾投資為其投資的創業公司提供了一個強大的「生態系統」。 從英特爾投資（Intel Capital）處獲得投資意味著得到了一個包含了潛在客戶、合作夥伴、公司顧問以及創業同行們的強大的關係網絡。 這種不可忽視的網路效應在本星期於陽光明媚的南加州召開的英特爾投資全球峰會上達到頂點。

大約有 1000 人出席了本次峰會，其中有一半是英特爾投資所投資的那些創業公司的 CEO 與高管們，其餘的都是英特爾的員工或者是英特爾公司合作夥伴的代表，還有少數的媒體記者。 在這種名流雲集的場合中，你甚至在走廊裡就能達成很多合作。

（英特爾公司甚至邀請了野獸男孩中的 DJ 混音大師 Mike 進行了一場私人演出，這是本次大會另一個使人驚喜的地方，不過奇怪的是，大多數的出席者似乎並沒有沉浸其中。 ）

簡而言之，獲得一筆來自英特爾的投資就意味著你獲得了一個精英公司俱樂部的入場券，同時也意味著你會接觸到很多購買你的產品、向你的公司投資，或者是通過其他方式説明你的其他企業。 這確實可以被稱為是一個生態系統，英特爾理所當然地處于其中的核心地位。

FortScale 公司的創始人 Idan Tendler 告訴我：「在大會上我能夠遇見很多不同領域公司的 CEO 們，但是他們在創業中都遇到同樣的問題。 」（FortScale 公司在 2014 年 6 月獲得了英特爾投資與 Blumberg Capital 的 1000 萬美元的投資）「這是一個偉大的關係網，如果我想要接觸到客戶或者合作夥伴，在這次大會上我就完全能做到。 」

為了迎接挑戰，其他類型的風投基金採取了不同的策略。 Eden Shochat 是 Aleph 公司的創始人，這是一家來自以色列的投資公司，在不久前剛剛完成了它的第一筆投資專案，該公司為該筆投資花費了 1.5 億美元。 也就是說 Aleph 公司一次出手的金額數目就已經達到了英特爾一年中近一半的投資額。 從目前來看，以色列企業和投資人的關係網雖然強大，但是仍然遠遠不及英特爾公司的生態系統。

正因為如此，Aleph 公司想要通過軟體來取得差異化優勢。 它開發了一個名為 Karma 的 App，它能夠説明以色列的企業家們加強相互之間的聯繫。 Karma 所營造的是一個開放的網路平臺，它並不僅僅只服務于 Aleph 公司的投資組合中的企業。 在 Karma 中人們可以問問題，接受來自別人的建議，並且可以推薦其他人加入這個網路平臺之中。

現如今已經有 2100 位企業家在使用 Karma，Shochat 說這些人中已經包含了以色列科技創業公司的絕大部分。 KArma 不但給企業家們提供了真正的價值，還為 Aleph 公司提供了前所未有的發掘有潛力人才的可能性。 比如通過 App 他們很容易就可以發現哪些使用者在不斷地被推薦，哪些人為創業公司所提出的問題給出了最好的建議，以及發掘那些在業內享譽盛名的工程師、設計師們，或許你就是其中之一。

這款 App 還為 Aleph 公司提供了達成投資的捷徑。 「合作者永遠都不嫌多，因此你需要軟體去説明你和正確的合作者達成交易，速度當然是越快越好。 」Shochat 如是說。

Shochat 相信對於初創企業來說，Karma 同樣可以説明其增加價值，使其公司比其他創業公司更具吸引力。 Shochat 認為眾多的風投公司在接納應用軟體上面還是進展的太慢，雖然從表面上看他們都相信應用軟體所蘊含的力量。

「風投這個行業的任務與挑戰就是識別創新技術，但是有趣的是他們自己的 IT 系統還似乎還停留在石器時代。 」

這麼說當然有點過於苛刻，但是有一件事是很清楚的：只要對於創業公司的估值依然居高不下，只要市場依然對於科技公司保持樂觀，那麼大多數的風險投資者們就要繼續為了能夠留在檯面上而奮力拼搏。