熊曉鴿：投資就是投人 選擇宋江式創業者

很多時候見到熊曉鴿，總是一身休閒打扮，在清華大學首屆中國創業者訓練營上，他依舊是這身打扮，旁邊一位清華大學的同學竟悄悄地詢問，「剛才和你講話的就是IDG（美國國際資料集團）的頭兒？ 」　　真的，他就是那種在人堆中看起來都很普通的樣子，而一聽到他講話，那濃重的湖南口音，仿佛將人置於鳳凰古城的沱江邊，一時間滿腦子充盈的是吊腳樓、苗寨、沱江水......　　這一切都掩飾不住這位湖南人對於創業者的熱情，他用「特高興和特榮幸」來形容他參加第一屆清華大學創業者訓練營的激動，甚至在開始的時候，還有點哽咽。 因為，若將他比作魚的話，創業者便是水，魚兒若想游得愉快，必須有千千萬萬個創業者不斷翻新的商業模式，這樣，才能使風險投資從中找到激情，找到力量。　　也正是這一點，才能讓穿著如此普通的熊曉鴿跟創業者打成一片，為創業型企業找到路子，也為資金找到出口。　　青睞人民幣基金，關注消費　　日前，IDG剛成立了一隻35億元的人民幣基金，其中社保基金佔據12億元。 在熊曉鴿看來，人民幣還是面臨不少機會，畢竟IDG過去管理的是國外基金，而國內還是有一些行業沒法投資，但人民幣就沒有這些障礙。　　「管理這檔基金，對於我們來說，是一種信任，但也有一定的壓力。 」說到這裡，他頓了頓，臉上掛著一絲沉重。　　據瞭解，該基金已經在去年獲得了國家發改委的備案。 根據相關規定，IDG進行人民幣投資，一方面把部分美元轉化為人民幣進行投資，另一方面則是把人民幣形式的投資收益進行再投資，所獲得的紅利在交納33%的所得稅後，如果拿來進行再投資，則可以享受40%的退稅。 這些相關細節，早在2008年的時候，熊曉鴿就開始關注。　　更重要的是，中國創業板的開市給很多創業型企業帶來了機會，同時也給風險投資帶來了機遇，這一點，同以往用海外的錢尋求海外上市有很大的不同。 據資料顯示，自金融危機以來，人民幣基金募集以較強的競爭優勢快速趕超外幣基金，包括2010年第一季度仍是在新募基金數和募資總額雙雙高於外幣基金。　　同時，隨著LP（有限合夥人）群體的快速擴容和「新36條」的落地也推動了民營資本進場；再加上社保基金上半年的開閘以及私人銀行和協力廠商理財等機構成功打通國內富裕個人與風險投資之間的管道，使得人民幣基金更具潛在競爭力。　　沖著這一點，熊曉鴿更是早早就做好了準備，2009年為募集和諧成長投資基金，IDG資本在北京註冊了和諧愛奇投資管理（北京）有限公司，作為該私募的管理機構。　　「資金中的20%至25%將會被投向發展早期的中小型企業，其餘的則會投向成長期企業。 至於即將投資的行業，一個月後自會給一個滿意的答覆。 」相信人民幣基金的投資結構對於熊曉鴿來說，早已熟稔于心。　　而對於未來關注的領域，他毫不掩飾地指向了「消費」，在他看來，「從中國的GDP結構上分析，重要的發展就是消費服務業，個人感覺第三產業發展有很大的發展空間。 」　　因為個人消費如果在GDP中的比重如果能達到到50%至60%左右的比例，就算比較好了。 比如美國個人消費占GDP的比重在70%以上，而中國個人消費的比重僅為30%，未來至少存在20%的拉動空間。　　正是這樣，讓熊曉鴿看到了消費領域的空間，他一面比劃一面說道，「人們追求高品質的生活，所以我們投資時裝等時尚業；人們希望更長壽，所以我們投資養生領域；人們有錢之後希望知道如何理財，所以我們也關注金融服務業 ；還有很重要的是人們想更高興，所以娛樂、文化產業我們有很多投資。 」　　不難看出，凡是跟中國民眾衣食住行相關的行業，凡是跟民生結合的消費行業，只要能夠快速成長，能創造更多的就業機會，熊曉鴿便會從興趣轉而挖掘金礦。 在他眼中，這樣的選擇同他1993年之後走入風投這一行，跑遍很多國家有著很大的關係，正是這些閱歷，讓他發現，「做投資，尤其是在消費服務領域，更重要的是‘以人為本’，必須知道人有怎樣的需求。 」　　當然，還有一些帶有原創的技術，尤其是能夠很快得到應用的技術，他也會關注。 [page]　　投資就是投人　　從湖南大學外語系到英語教師，從社科院新聞系研究生到新華社記者，從赴美留學到如今的風險投資家，熊曉鴿這一路可謂是拐點重重，但是他總能適時放棄，適時轉身，而幹得時間最長，也最令他感興趣的便是風險投資。　　更幸運的是，將他帶入這扇門的不是別人，正是IDG董事長麥戈文，「如果沒有麥先生，我不知道現在會從事什麼行業。 」那還是他當記者的時候，因榮毅仁到美國訪問，熊曉鴿有幸成為榮毅仁和麥戈文先生之間的翻譯，他們就這樣認識了。　　而在記者工作其間，他也結識了不少風險投資商，對於行業脈絡有著很深的認識，再加上好友的「慫恿」，他終於給麥戈文先生寫了封信，就這樣，1991年，熊曉鴿告別了新聞生涯，來到了IDG，開始了全新的挑戰。　　隨後，1993年，代表IDG集團投資2000萬美元與上海科委合作，成立中國第一家合資技術風險公司；1998年，又代表IDG集團策劃與中國科技部建立科技風險投資基金，承諾在7年內向中國的技術產業提供10億美元的創業基金......　　一步一步，熊曉鴿已經深深愛上了風險投資，「你永遠需要學習下一個市場、機會和團隊」，帶著饑渴的思想，熊曉鴿在IDG一干就是18年，其間，吸引他的應該不僅僅是工作的意義，更是「趕上了IT和互聯網的時代， 同時擁有了中國這個大市場。 」　　騰訊、百度、3721、攜程、當當網上書店、易趣、攜程、慧聰國際、金融界等一批企業，紛紛被熊曉鴿點中，在他看來，「風投在互聯網領域永遠都能找到機會,畢竟中國是線民最多的國家。 」　　所以，對於互聯網，他仍舊保持著一如既往的激情。 簡單來看，美國2.1億人的互聯網使用者佔據美國總人口71%，而中國4億人左右的互聯網人數僅占中國人口的30%左右，其發展空間可見一般。 同時，中移動的手機使用者在7億人左右，已經相當於美國總人口的兩倍多，試想一下，一個公司的使用者數就能超過美國總人口的兩倍，移動互聯網的市場蛋糕能不大嗎？　　除了互聯網之外，諸如如家快捷酒店、漢庭快捷酒店等消費升級類企業，他也參與了第一輪融資，在熊曉鴿的世界裡，投資更重要的是投人。　　他至今還清晰的記得第一次見到攜程創始人之一季琦時的印象，「和攜程系的其他創業者相比，季琦為人更內斂一些，不愛說話。 但是喜歡微笑，而且是充滿智慧的微笑。 」而從攜程到如家，再到漢庭的納斯達克神話，熊曉鴿已經將季琦視為「牛人」，「他在10年時間作為創始公司CEO三次將所創企業帶上納斯達克，是一個里程碑式的創業英雄。 」即便是當漢庭市值達到10億美元以上的時候，熊曉鴿也未輕言退出。　　表面上看，3次投資季琦，似乎有著個人的投資偏好或者說是投資慣性，而實際上，這卻是熊曉鴿的「相馬」之道，「投資一個專案，除了看總體的大環境和方向外，最重要的就是人才，而不是技術。 」　　因為他曾經被第一個投資專案深深刺痛，那是在1993年涉足風險投資之後，投資了一家在上海從事研發、生產和銷售電腦電池的公司，開始看重的是這裡的專業和技術，沒想到兩年之後投資資金全部打水漂。　　由此他反省到「人」的問題，「再先進的技術，如果市場不認可，都是白費。 如何能準確地把握住市場，最需要優秀人才。 而優秀的人才，必須具有敏銳的市場嗅覺，果敢的判斷執行力和與人合作的親和力。 」　　這，大概就是熊曉鴿三度相中季琦的原因所在。　　而現在，面對清華大學創業者訓練營中一個個如饑似渴的創業者，他還是那句話，「選擇宋江式的創業者」。　　在他看來，儘管宋江又黑，又懦弱怕事，但是其他一百零七將在他的旗幟下能團結在一起，足以說明宋江良好的團隊關係和領導能力；而其中的盧俊義，儘管因相貌豐偉、武藝高超而得到「玉麒麟」的雅號，但只能成為梁山第二首領。 在熊曉鴿眼中，「能將那麼多人忽悠在一起，攻城掠地，每戰必勝的人，就是最好的領導。　　這是熊曉鴿「相馬」的原則，也是他投資的初衷。