創業板新造富神話 重慶科投3年21倍巨額收益

2009年10月30日，創業板啟動。 首批獲准上市28家公司，以首日股價集體飆升的態勢，為創業板迎來「開門紅」。　　時隔一年，2010年11月1日，創業板企業已擴充至134只，而上述28家公司中，除寶德股份股東自願延長限售股份鎖定期外，其餘27家公司同時迎來首發原始股東限售股份的解禁潮—— 解禁股份合計8.2億股，解禁市值約合229.5億元（以10月29日收盤價計算）。　　其中，創投公司所持解禁股份超過1.5億股。 據本刊不完全統計顯示，共有35家創投公司從中斬獲頗豐，而重慶科技風險投資有限公司（下稱「重慶科投」）以2000萬元的風險投資，撬動了4.3億元的淨收益，成本輪創業板解禁潮中的「掙錢王」。　　剛滿周歲，創業板讓市場領教到超強的「造富」能力。　　重慶科投問鼎　　首批27家創業板公司，有19家上市公司需要面對35家創投類股東解禁的壓力。 這批創投本輪解禁股份占上市公司總股份比例從0.26％到16.25％不等，本輪合計解禁股份1.5億股。　　本刊對35家創投收益進行了初步統計排名。　　其中，重慶科投本輪一共解禁1487.22萬股，合計淨收益4.3億元，問鼎創業板造富榜。 2007年3月，重慶科投決定對萊美藥業進行2000萬元風險投入。 在股份制改造後，持有該公司股份1717.6萬股，占比25％。　　短短三年，重慶科技風投獲得21.5倍的巨額收益。　　亞軍是達晨財信創投。 達晨財信此次共有3家上市公司的股份解禁，即網宿科技、愛爾眼科和億緯鋰能，合計解禁1262萬股，合計淨收益3.9億元。　　資料顯示，達晨創投介入上述三家公司的時間均為2007年，此次解禁部分的原始投入約為3851.5萬元。 換言之，達晨創投在三年中獲取了10倍的收益。　　此外，上海力鼎投資管理有限公司，其淨收益超過3億元，站上了季軍的領獎臺。 2007年力鼎投資以3100萬元的代價取得探路者15％的股權，此後雖曾在2008年時將1.875％股份出讓，但大頭仍在手中。　　記者統計發現，本輪解禁潮中，共有19家創投公司淨收益過億，占此次創業板解禁的創投公司的59.38％。 其中，共5家創投公司淨收益邁過了2億元的門檻，如金石投資、通盈創投等。 [page]　　造富週期縮短　　從創投初始投資時間看，2007年和2008年是較為集中的年份——35家創投中有20家在2007年投入首筆投資，2008年為12家。　　這意味著，通過創業板的路徑，創投公司在2－3年內實現投資增值和獲利，並可順利套現。　　從投資到可套現時間最短的是一年，上海昆吾九鼎投資管理有限公司、浙江省科技風險投資有限公司和海通開元投資有限公司這三家創投投資的時間為2009年。 短短一年多之後，昆吾九鼎和海通開元如期迎來解禁，分別獲得1.3億元和4663萬元的淨收益。 浙江科技風投雖因特別情況未解禁，但所持股份的市值也飆升到9630萬元。　　從投資到可套現時間最長的北京科技風險投資股份有限公司，早在1999年就潛入北陸藥業，直到北陸藥業在創業板IPO成功，11年後得以解禁；江蘇高達創業投資有限公司則是2006年介入安科生物，為順利退出套現等待了4年。　　分析不難發現，創業板的推出，使得創投公司在更短週期內完成「投資－增值－退出套現」的全過程。　　金亞科技一拖六　　成就創投神話的當然是上市公司，顯現出創投對熱門上市公司的熱衷。　　其中金亞科技最為顯著，共有6家創投公司合計可以解禁1696萬股，占總股本的9.6％，由此每家實現數千萬元的收益。　　如長沙鑫奧創業投資有限公司淨賺5552萬元、深圳百禾通順創業投資有限公司則賺到8890萬元、杭州德匯投資有限公司7467萬元，還有上海豐瑞投資有限公司、上海豐澤投資管理有限公司以及北京正道九鼎創業投資也分別斬獲了數千萬元。　　另外，網宿科技「養育」了5家創投公司，機器人則是4家，新甯物流和銀江股份分別有3家創投公司的股份獲解禁，北陸藥業及億緯鋰能則各有2家。　　換言之，在35家面臨解禁契機的創投公司中，有25家創投公司紮堆在7家上市公司中——後者恰恰屬於生物醫藥、環保能源、物聯網、電子資訊等近年頗受追捧的熱門板塊。 此類行業都是國家重點鼓勵發展的行業，且多數企業都有自己的核心技術，在所處行業競爭優勢明顯。　　資深創投人士表示，目前所做的專案主要是跟著國家政策走，尤其是「十二五規劃」，在新能源、節能環保等重點行業中尋求投資機會。　　顯然，創投公司在追逐市場熱點和投資機會方面，不僅嗅覺敏銳，而且行動力更強。　　套現「沒商量」　　以創投公司的性質而言，它們不會甘於停留在「紙上財富」的層面，「退出套現」是其最大的投資目的。 從11月1日起，上述上市公司開始頻繁呈現大宗股票交易的情況——創投公司正有節奏地實施「套現」。　　解禁首日，銀江股份、吉峰農機、華誼兄弟、金亞科技的解禁股東迫不及待通過深交所的大宗交易平臺拋售股票。　　截至11月25日，在不到一個月時間內，首批創業板上市公司共通過大宗交易平臺實施了100筆股權交易，共有7010.93萬股股票「易主」。　　其中，最受創投公司青睞的金亞科技目前有4筆大宗交易，總成交1204萬股，為這批上市公司中股票交易量最大的公司；機器人和網宿科技各成交5筆，分別為715萬股和631.51萬股；新甯物流、安科生物各成交4筆， 分別成交250萬股和137.18萬股等。　　雖然目前無法具體獲悉是哪些股東在大筆拋售，但規模如此龐大的交易數量，並非一般股東足以承擔，顯然創投公司在其中所占分量不少。　　事實上，根據公告披露，創投公司確實進行了較大規模的減持。　　如金石投資已于11月1日及2日通過深交所以競價交易和大宗交易的方式出售了公司股份合計208.74萬股。 減持後，金石投資尚持有公司無限售條件流通股495.26萬股，占總股本的3.66％。　　深圳創新投資和達晨創投也已先後對網宿科技進行減持， 分別為21.6萬股和206萬股；北京科技風投則兩次合計拋售了北陸藥業49.36萬股，占其此次解禁股的3.3％；泰禾投資三次累計減持新甯物流132.4萬股；君潤投資減持了89萬股；重慶科技風投減持了萊美藥業217萬股，占其此次解禁股數的14.6 ％。