創業板配套規則陸續出臺 投資者准入門檻30萬

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3月31日,證監會正式頒佈《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》後,創業板的一舉一動都頗引人關注。 4月17日,中國證監會就修改後的《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》(下簡稱《發審辦法》和《證券發行上市保薦業務管理辦法》(《保薦辦法》)向社會公開徵求意見。

中國證券監督管理委員會副主席姚剛在博鼇論壇上透露,深交所近期也可能很快公佈創業板的上市具體規則,比如在股份限售規則和退市制度上會做一些制度性安排。

而之前,也有交易所人士透露了創業板投資者准入門檻30萬元的消息。 根據國泰君安券商研究員梁靜預測,在經過2季度的籌備後,創業板最快將在3季度正式登臺亮相。

強調發審委委員的獨立性

此次擬修改的《發審辦法》,主要包括設立單獨的創業板發行審核委員會、增加創業板發行審核委員會人數並適當加大行業專家委員的比例等內容。

考慮到創業板審核工作的特殊性,擬修訂的《發審委辦法》明確規定,主機板發審委員、創業板發審委員和並購重組委委員不得相互兼任,更加強調創業板發審委委員的獨立性。

此外,在創業板發審委委員的人數上,考慮到創業板上市公司規模較小、數量較多,創業板發審委委員擬設35名,比主機板的25名增加10名。 其中,中國證監會的人員仍保持5名。 同時,中國證監會將考慮在發行審核過程中重視發揮行業技術和管理專家的作用,建立審核專業諮詢機制。

保薦機構持續督導期延長

修改後的《保薦辦法》加強了保薦機構對創業板發行上市的責任,對創業板不適用的個別條款做適當調整。

具體來看,此次《證券發行上市保薦業務管理辦法》的修改主要集中在三個方面:一是考慮到創業板公司規模小、風險高,創業板適當延長了督導期。 二是針對創業板建立了對發行人資訊披露的保薦人跟蹤報告制度。 三是發行人上市當年營業利潤比上年下滑50%以上的公司,將對相關保薦代表人採取相應監管措施,此規定只適用于主機板,不適用於創業板。

辦法規定,較之主機板市場,創業板持續督導期擬適當延長,並擬建立創業板資訊披露保薦人跟蹤報告制度。 創業板受到了業界的共同關注。

提出准入門檻三點要求

《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》中明確,創業板要設立投資者准入門檻。 對此,上海證券交易所上市公司部高級經理顧斌日前在張江創業論壇上指出,目前創業板准入門檻還在論證之中。

顧斌透露,投資者准入門檻可能有三個方面的考量,首先,資金量初步定在30萬元左右;其次,對投資者誠信記錄的要求;另外,還要求投資者具有一定的投資經驗,普通中小投資者則將引導他們通過投資基金的方式間接的投資創業板市場。

他還表示,由於違背證券法規定,創業板不會實行T+0交易,管理層對創業板態度非常謹慎,不偏向于採取不設漲跌幅的限制,部分人士建議到20%的建議可行性也不大。

本報記者賈肖明 實習生黎嘉琪