乖離率BIAS指標使用詳解

1、乖離率的由來

乖離率(Bias)是依附在移動平均線上的指標，無移動平均線，則無乖離率，可算是移動平均線衍生的指標。移動平均線只能用來判斷趨勢，無法預測股價高低點，而乖離率(Bias)即可用來測試高低點。

葛南維（jogepsb ganvle）教授八大法則中，提到：股價若離移動平均線（ＭＡ）太遠，則未來股價會朝移動平均線靠近，此為「磁線」效應；而股價與移動平均線的距離即為乖離。
公式： P - (T)MA
(T)MA
T：代表天數，也就是幾日的移動平均線
P：當天收盤價
P-(T)MA：為股價與移動平均線的距離，即為乖離。
若為漲勢，乖離是正數，因股價必在移動平均線之上，是為正乖離；同理，若為跌勢，乖離是負數，是為負乖離。

2、乖離率的特性
區間性：預測股價波段的高低點
趨勢性：Bias加上一移動平均線，可看出股價趨勢
領先性：把Bias看成ｋ線與移動平均的關係，可領先ｋ線出現買賣訊號
強弱性：依Bias之背離，可測多空力道的強弱

3、如何發揮Bias的特性
區間性
（1）. 由於股價是由人類行為所創造，既是人類的行為，就會不斷重複一定的模式。表現於股價上，即是漲越高，追高買盤越少，而持股者已有一定的獲利水準，會有賣出 的動作；跌越深，持股者殺低意願降低，賣壓減輕，而逢低買盤漸增。而Bias即在測此臨界點，也就是股價反轉點。
（2）. 而Bias自移動平均線而來，而移動平均線葛蘭碧八大法則中，有四法則與Bias有關：
A. 股價漲高，會朝移動平均線拉回。
B. 股價跌深，會朝移動平均線靠近。
C. 當漲勢中，拉回觸及上升的移動平均線，是買點。
D. 當跌勢中，反彈觸及下跌的移動平均線，是賣點。
上述四點，即是「磁線」效應，而A.B.二點即是乖離率的應用；C.點於“拉回觸及移動平均線”和D.點“反彈觸及移動平均線”表現在公式中，即分子部分 為　P-(T)MA = 0，可得乖離率為零，Bias觸及零軸。即C.漲勢中，拉回至零軸是買點；D.跌勢中，反彈至零軸是賣點。
（3）. 依過去的Bias的極大值、極小值來預測股價未來之高低點，也就是源於過去的曆史軌跡來做高低點的預測，而這曆史的軌跡即是該股的乖離區間。

4、經驗總結

用乖離率BIAS指標判斷大盤的頂底

大盤的20日乖離率BIAS可以比較有效地判斷大盤的頂底，而5日、10日的乖離率則不能判斷大盤的頂底。
一般而言，大盤的20日乖離率BIAS小於-4時，發生見底反彈的可能性大大增加，而小於-7時，反彈的可能性超過90%。反之，在其大於3.8時，見頂的可能性大大增加，應該逐漸減倉。而繼續上漲往往也是接近頂部了，也就是說是個沖頂過程。
另外在極強市中，大盤可能會以橫盤形式來化解技術指標的極度超買，包括在20日乖離率BIAS大於3.8時也可能會橫盤整理或繼續上漲，但這種情況比較少。
應該結合大盤當時的強弱情況、其它技術指標以及K線的重大阻力位來做出綜合判斷。因此當20日BIAS大於3.9時，應採取減倉行動！但在強市中應在低位及時、快速回補倉位，做出價差就應滿足。

漲多了要跌、跌多了要漲，這是股市啟動並執行基本規律，而這個規律直 接反映在BIAS（乖離率指標）上。用好這個指標，對把握股價波動的高點和低點附近的轉折有著十分理想的參考意義。而且，運用十分簡單，有時候對股價波動 可以一目瞭然，甚至可以心算，是一種不需要太多工具和理論的簡單、實在、實用的指標。

BIAS，實際上是以股價與參考的移動平均線作為參考。對於普通 投資者來說，5日BIAS即5日乖離率的實戰價值高。5日BIAS的具體計算方法是：（當日收盤價-5日移動平均線）/5日移動平均線×100.簡化後的 計算方法也可以是：（當日收盤價/5日移動平均線-1）×100.

　對於大盤來說，5日BIAS達到-5以下時，堅決逢低吸納；5 日BIAS達到-8時，堅決買進。在曆史上，每當大盤出現低位放量暴跌時候，往往是市場出現轉機的重要時刻。這時候，投資者應該緊緊觀察那些率先開始反彈 的品種。這些品種有可能是有新主力率先進入的" 陣地" .

　　相反，當5日BIAS達到+5以上時，就應該逢高派發了，而 當5日BIAS處於+8以上時，投資者應該冷靜迴避，因為即使後市有行情，那麼5日BIAS表明了市場仍有回調的可能，這樣雖然要折損一些手續約，但對於 保持良好心態還是有益的。一旦出現5.19行情那樣的強勢逼空行情，那麼投資者應該改用指標如TOW等。

　　值得注意的是，在大盤啟動並執行不同階段，對於上述手法的採取也是不同的。下面三個階段的操作供你參考：

　　第一階段：當大盤處於下跌起初階段時候，5日BIAS出現較 大的負乖離值時，並不是大舉建倉的時機。相反，這是擇機出場的良機。比如，上證綜指從2245點曆史高位下跌初期，曾經出現5日BIAS為-5的情況，這 時如果投資者進入市場，顯然是不明智的。這裡有一個小技巧可以參考，即投資者可以根據30日均線的狀況，來分辨市場究竟是處於初跌期，還是處於下跌末期。 當大盤急速沖高後30日均線高位拐頭時，那大盤一般都處於下跌初期，這時，投資者應該迴避，減少持倉量。即便5日BIAS出現較為明顯的負乖離率，那其實 為投資者提供了一個比較理想的離場時機。

　　第二階段：當大盤仍處於下跌通道時，5日BIAS出現較大的負乖離值時，投資者仍不應該買入。這時候，30日均線一般處於陡峭下行狀況，表明市場元氣尚未恢複，投資者仍應該多看少動。

　　第三階段：當大盤下跌了一段時間，而且30日均線由陡峭下行，到緩慢下行並逐漸開始橫向整理時，這時候出現股指單日大跌也就是機會開始來臨之時。一般情況下，大盤在一年之中總有那麼一到兩次機會，把握這些機會，心不貪，那麼收益也是能夠滿意的

Bias的應用法則

Bias的原理是離得太遠了就該回頭，因為股價天生就有向心的趨 向，這主要是人們心理的因素造成的。另外，經濟學中價格與需求的關係也是產生這種向心作用的原因。股價低需求就大，需求一大，供不應求，股價就會上升。反 之，股價高需求就小，供過於求，股價就會下降，最後達到平衡，平衡位置就是中心。

Bias的應用法則主要是從兩個方面考慮：

(1) 從Bias的取值大小方面考慮

這個方面是產生的Bias的最初的想法。找到一個正數或負數，只 要Bias一超過這個正數，我們就應該感到危險而考慮拋出；只要Bias一低於這個負數，我們就感到機會可能來了而考慮買入。這樣看來問題的關鍵就成了如 何找到這個正數或負數，它們是採取行動與保持沉默的分界線。  

應該說明的是這條分界線與三個因素有關。

a. Bias選擇的參數和大小。

b. 選擇的具體是那支股票。  

c. 不同的時期，分界線的高低也可能不同。  

一般說來，參數越大，採取行動的分界線就越大。股票越活躍，選擇的分界線也越大。  

在一些介紹Bias的書籍中，給出了這些分界線選擇的參考數字。注意，僅僅是參考，我們應該根據具體情況對它們進行適當的調整。下面僅舉一例：

a. Bias(5)>3.5%、Bias(10)>5%、Bias(20)>8%以及Bias(60)>10%是賣出時機。

b. Bias(5)>-3%、Bias(10)<-4.5%、Bias(20)<-7%以及Bias(60)<-10%是賣出時機。

從上面的數字中可看出，正數和負數的選擇不是對稱的，一般說來，正數的絕對值要比負數的絕對值大一些。例如3.5>3和5>4.5等。這種正數的絕對值偏大是進行分界線選擇的一般規律。  

如果遇到由於突發的利多或利空訊息產生的暴漲暴跌的情況，以上的那些參考數字肯定不管用，應該考慮別的應急措施。按作者的經驗，暴漲暴跌時：  

a. 對於綜合指數，

Bias (10)>30%為拋出時機，

Bias (10)<-10%為買入時機。  

b. 對於個股

Bias (10)>35%為拋出時機，

Bias (10)<-15%為買入時機。  

(2) 從Bias的曲線形狀上方面考慮  

形態學和切線理論在Bias上也能得到應用。  

a. Bias形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時股價還在繼續上升，則這是拋出的訊號。

b. Bias形成從下到上的兩個或多個上升的穀，而此時股價還在繼續下跌，則這是買入的訊號。  

以上兩條包含有指標背離原則和趨勢的內容。

(3)從兩條Bias線結合方面

當短期Bias在高位下穿長期Bias時,是賣出訊號;在低位,短期Bias上穿長期時是買入訊號。

應用Bias應注意的問題。

(1) 書上提供的具體數字僅僅是參考,正確的做法是在實踐中自己尋找分界線的位置。

(2) 在Bias迅速地達到第一峰或第一穀時，是最容易出現操作錯誤的時候，應當特別小心。

(3) Bias的應用應該同MA的使用結合起來，這樣效果可能更好。當然同更多的技術指標結合起來也會極大地降低Bias的錯誤。具體的結合器如下：  

a. Bias從下向上穿過0線，或Bias從上向下穿過0線可能也是採取行動的訊號。上穿為買入訊號，下穿為賣出訊號。因為此時，股價也在同方向穿過了MA。  

b. Bias是正值，股價在MA之上,如果股價回落到MA之下,但隨即又反彈到了MA之上,同時Bias也是呈現相同的走勢,則這是買進訊號。對於下降的賣出訊號也可類似處理。  

c. Bias是正值，並在向0回落,如果接近0時反彈向上,則這是買入訊號。對Bias的負值可照此辦理。