P2P行業健康發展離不開有效監管

標籤：p2p 監管

　　至年末，行業有近30家P2P宣布獲得超30億元投資，積木盒子、拍拍貸、有利網均稱獲千萬美元量級投入，還有更多資金在尋找標的。P2P行業，儘管很難保證還會保持和以前一樣的高速增長率，但是並沒有出現阻礙行業規模繼續擴張的因素，所以2015年P2P的發展至少不會差得太多。

　　2014年的P2P行業年成交總量約2500億元，這個數字僅相當於股市一個工作日的交易量，從這點來說，P2P行業的容量遠遠沒有達到飽和，未來發展的空間依然很大。問題平台數達到261家，與13年相比，高達302.68%的增長率實在嚇人。如果處理不當，就會損害更多使用者的利益，損失達到一定程度，勢必嚴重影響整個P2P行業的健康發展。

　　P2P行業風險加深的原因很複雜：有監管力度不夠嚴格的問題，有P2P平台自身經營的問題，還有普通福士對P2P網路信貸盲目投機的心態問題，還有互連網特有的信用問題等等。行業規模發展越快，風險問題越嚴重，監管政策落地就越快，越明確。當監管政策最終落地，有多少平台還能泰然自若?相信很多平台都會遭到嚴重影響，要麼轉型，要麼關閉。

　　P2P網路信貸，本質是經營債務和債權。某些平台憑藉100%收益擔保的幌子拉資金，構建互連網營銷環境，吸引遊資流入，經營的挺熱鬧，看似非常成功。但是，債權方的利息能否償還，不在於抵押品價值大小，卻和債務方的運營情況和償還能力有關。P2P涉及到的小微企業行業地位不高，規模過小，或處於創業階段，這些屬性決定了它們還不能像行業巨頭一樣具有穩定營業收入，連續還債能力。從這點看，幾乎沒有任何一個平台可以保證所有債務方都有償還本息的能力，實現100%收益擔保。

　　針對這些問題，監管層雖未針對P2P行業進行實質性監管，但是從原則上明確了方向，提出了基本架構。從銀監會提出的四條監管紅線和十大監管原則來看，未來P2P平台發展會向“去擔保化、小額化、接入三方託管制度、中介服務、”方向轉型，進軍銀行信貸或債券觸及不到的領域。

　　不參與擔保，明確中介性質的行業意義很重大。第一，降低了平台經營風險，避免了平台盲目擴張帶來的信用危機，給平台和借款人造成巨大損失。第二，引導平台從吸引資金的注意力轉移到完善平台搭建上來，比如借貸雙方的重要訊息公布、完善信貸流程、健全資金退出機制、確立託管制度等等。

　　當然，P2P行業要走上正軌，只是原則上規範顯然不夠，還應該在具體監管中落實。我認為可以從幾方面著手：

　　第一，加大力度鼓勵傳統金融公司如證券公司的部分業務向P2P轉化。傳統金融公司有做金融中介的經驗和實力，法規意識強。如果證券公司的部分業務轉向網路信貸，行業的競爭格局會想著監管方向發展，引導其他平台積極轉型。

　　第二：設立門檻，對已經存在的或將要成為P2P的平台過一遍篩子。要將14年的監管原則落實到實處。建議要漸進式的進行，有步驟的推進，不可極端激進主義。既保持了發展，也有助於解決了積累已久的行業問題。

　　第三，建立監管和審查制度，對各平台經營的業務進行監督，對各平台內借貸款雙方的具體情況進行審查等。這樣可以有效監管資金流，建立信用資料，對行業發展很有協助。

　　P2P行業經過了7年的野蠻式發展，積累了很多問題。解決這些問題，不僅是監管層的事情，還是包括平台在內所有參與者的事情。希望，2015年P2P行業監管環境不要太寬鬆，運營不到12小時即宣布跑路的恒金貸，註冊地在肉菜市場的最爛平台群眾貸等奇葩平台越少出現越好。

P2P行業健康發展離不開有效監管