人際融，最能啟發想像的互聯網金融創業公司之一

唯有取這麼一個聳動的標題，才能表達「人際融」這個專案帶給我的驚喜。。。。。。

說起「人際融」（點此進入宣傳頁面），算是我見過的最能啟發想像的互聯網金融創業公司之一。 而我之所以給予這樣的稱讚，不是因為它開啟了哪些未來，恰恰因為其回溯了金融的本質。

金融本質在於信用，而信用的本質是人對人。 在前工業時代，最典型的金融場景就是民間借貸。 到了大工業時代，機構化金融開始出現，這時才有了批量化交易和陌生人市場。 為什麼要做陌生人？ 因為你的熟人圈子裡交易資源不足，因為市場太小，而企業有無限擴張利潤的衝動。 當技術手段減少了資訊不對稱，一個由陌生人組成的大市場成為可能，並且變成了主要的交易形式。

但到了後工業時代，市場已擴張至極限，商業的問題就不再是交易資源不足，而是如何降低整個市場的交易成本。 交易成本從哪裡來？ 絕大程度上來自于交易雙方的隔絕。 在陌生人市場，原來人對人的交易關係被嵌入了許多層「仲介」，我們不僅要為仲介的專業服務付費，而且要忍受仲介利用資訊壟斷的盤剝（仲介的初衷都是解決資訊不對稱，但最終又都會成為資訊不對稱的擁護者，醫生與疾病的關係）。 金融就是一個很典型的行業，所有金融機構都在解決資訊不對稱的同時，利用資訊不對稱獲取超額利潤——我們看到現在的金融市場規模超過以往任何時代，但交易成本呢？ 或許真的還不如舊時代的人對人金融。

其實嘮叨這麼多，我們只是想指出這個時代的一個核心命題，即「如何在保證交易規模的前提下，營造一個熟人交易環境，從而降低各種商業的交易成本」。 Thank God，社交網路給了我們可能。 開篇所提到的「人際融」，其實就是一個基於社交的金融平臺。

「人際融」從底層看，算是P2B網貸（P：個人，B：中小企業，詳細介紹參見我們此前報導），而上層則是一個SNS。 投資人和被投企業以投資事件（「誰」投了什麼「專案」）為節點發生聯繫，結成社區，最終形成一幅「投資圖譜」。

在每一個社區中，會有自己的分工和治理結構，使用者可能自發扮演不同的角色，貢獻不同的資源。 比如，有人會成為意見領袖，有人會成為追隨者，而會計、律師等專業人士，則可以提供自己的專業能力，對專案進行調查、評估和監管。 由於融資企業主、協力廠商監管（平臺、擔保公司）、投資人和其他關聯人士同處一個社交環境中，所有人都可以有更平行透明的溝通。 最關鍵的，是可以讓企業主以社交的方式沉澱更多「軟性」資訊（企業除財務報表等結構化資訊外的非結構資訊，包括企業主口碑、品德、性格、人際關係等）。

為什麼圍繞中小企業做社交是有意義的？

舉兩個例子：

1、近年來的各種創投社交（包括我們的36氪加）。 做VC投資和做中小企業債權投資沒有本質區別，針對的都是資料不完整的企業類型，而且「人」對企業的影響遠大於「資產」。 VC們常說的「投人不投專案」，其實放在中小企業債權投資中也適用。

2、關聯式貸款。 「關聯式貸款」是傳統銀行業針對中小企業開發的一套信貸技術。 該技術強調金融機構與企業之間的「關係」，通過與企業長期、多方位的接觸，沉澱大量的軟性、私密性資訊。 「關聯式貸款」在傳統銀行的小微貸實踐中正越發流行，而「人際融」做的這套東西，可以理解為關聯式貸款的互聯網版本。

一旦企業與投資人結成終身聯繫（換句話說，變成熟人），帶來的將是交易成本的大幅下降。 站在使用者角度，用於對沖風險所支付的各類中間費用（比如擔保、服務費）將可以被省去。 而站在企業角度，每次發債過程，將由針對海量潛在投資者的行銷，變成針對自己粉絲社區的定向募資——如果找個類比的話，可以理解為一種微型私募，這將帶來融資成本和資金可靠性的大幅改善。

二、「人際融」是不是個案？

以互聯網信貸的視角來看，是的。 但如果你放寬眼界，會發現「人際融」並不孤立，許多其他領域的創業公司正在「熟人交易」或者「交易熟人化」的方向做出嘗試。 國外有用熟人口碑做保姆預定的UrbanSitter，有做理財師社交的LearnVest（可能這個定義並不準確）。 國內有做熟人二手商品和服務交易的「小交易」和「有閑」，也有通過關系挖掘做職場社區的「脈脈」，交友領域的類似產品則更多，比較典型的有「某某」等。

三、你為什麼看好「人際融」模式？

首先必須承認，「交易社交化」是個宏大問題，以個人能力並不能將每個節點梳理清晰。 但就「人際融」這個專案，我至少可以給出三點利好：

1、這是真正的金融脫媒。 在所有P2P還在搞仲介模式時（「投資人—平臺—企業」的委託代理結構），「人際融」已經走在了自我解構的道路上。

2、符合中小微企業人格化的本質，利用社交關系沉澱，降低了企業債權投融資的交易成本。

3、眾籌+眾包，最大限度調動了社區資源。 在專案資金上，「人際融」通過社區進行眾籌。 而在針對專案的開發和管理上，則可以利用社區進行眾包。 曾聽一個P2P創業者聊過一個事情：在他們的使用者社區中，某個法院人士可以調看企業的各種備案材料，而且所有人都知道這一點。 他不用對外洩露任何保密資訊，但所有人都明白，只要跟著他投就十九不會錯——這其實就是能力眾包的一種體現。 想想如果你的社區彙集了律師、會計、行業專家甚至駭客，是不是幾乎就能湊出一個風投班子？

當然，「人際融」目前還在摸著石頭過河的階段，關於信用沉澱和傳播，關於社區分工和治理的很多理念還沒有產品化。 不過既然走在了正確的道路上，相信早晚會為這個行業帶來重要影響。

「人際融」平臺初版即將上線，風投們可以開始關注了。