創業板首批申報週五見分曉

卜堅　　創業板首批申報週五見分曉　　7月27日，本報記者致電多位來京申報創業板專案的保薦代表人獲悉，其多數已離京著手準備盡職調查底稿，等下一階段的上交材料。　　當日已無上報企業，因首日申報企業無時間先後順序，故需要上報的企業均會趕在首日申報完畢。　　根據證監會提供的數位，7月26日申報第一天，共38家保薦機構申報108家企業創業板發行和上市申請。　　據證監會有關部門負責人介紹，申報五日內，即本週五將做出是否受理的決定，首日申報的企業將面對三種結果：一是准予受理，轉至相關部門進行實質性審核；二是需要補證，30個工作日為限；三是不符合現有規定的，不予受理。　　值得注意的是，申報材料的品質將直接決定其是否被受理。 此前，證監會副主席姚剛曾在對仲介機構的培訓會上明確要求，申報材料要「保質保量」，一旦發現問題，就要往後排，以「保證好公司儘快發審」。　　也就是說，對首日申報材料的審查將從嚴，存在瑕疵的或不予受理。　　本報記者當日在受理現場瞭解到，已有申報出現瑕疵的情況，某企業的「發行人介紹信」開具日期是2007年，被受理人員認為「太不嚴肅」。　　行政許可三環節　　實際上，申報材料只是創業板企業發行審核鏈條中的小環節，即材料接收，並不代表證監會已受理其申請。　　證監會有關部門負責人介紹，證監會行政許可專案的受理，從2004年實行新體制，即「行政許可的受理和審理分離體制」。　　受理是辦公廳受理處負責，該處由辦公廳、審核部門共同組成，其職能是接收申請材料，其認為可以受理的，就轉到相應營業單位審核、審理。　　權威資料顯示，目前，證監會共50多項行政許可，分別涉及發行部、上市部、機構部、基金部、期貨部、國際部、會計部，以及最近成立的創業板發行審核辦公室。　　按照行政許可流程，一項行政許可共分三塊：受理、審核、決定。　　「受理是許可人向證監會提出申請，證監會接收，檔的齊備性達到要求之後，進入實質審理，要符合證券法的條件，符合某一個行政許可的具體條件，定性定量條件都符合，做出許可決定，發業務許可。 」該負責人說。　　此外，對一些比較複雜的產品或專案，比如IPO、增發、公司債、重組等，所需檔對公司要求和判斷比較高，專門的審核委員會要做出表決，再進入決定程式。　　對於創業板發審，7月26日進行的是受理過程中的「小程式」，叫材料接收。 按規定，五日之內，即到本週末，證監會必須做出對首日申報企業是否受理的決定。　　還有一種情況是，需要補證材料，即需要對某種情形做出特殊說明的，比如審核部門在審核過程中發現，某企業按行業普遍要求無法對其今後業績做出實質判斷，就給企業一個補證的機會，30日內補齊。　　「過去(主機板)IPO，受理是絕大多數，有個別的需要補證，受理完之後，公司審核材料轉到營業單位審核，審核後還有一個程式——回饋。 由辦公廳受理處通知企業。 」前述負責人說。　　實際上，受理處起統一管理的作用，所有專案要經該處蓋章後最終回到申請人手上。　　有瑕疵或不被受理　　108家企業的「批量」申報將直接挑戰受理部門的工作強度。 按照姚剛的說法，「別說內容，就這堆紙處理起來也要花幾天時間」。　　誰將在本輪「選秀」中優先勝出，進入下一環節，本週五將見分曉。　　種種跡象顯示，此次是否受理的審理或將從嚴，一些「低水準」的瑕疵或將直接影響企業申請是否被受理。　　姚剛在此前專門針對仲介機構的培訓中對保薦機構提出要求：對申報項目進行篩選，第一項是「特別低水準的要求」，即申報材料的保質保量。　　「應該有的都有了嗎？ 別糊弄我，(比如)還差一個土地的東西沒弄，先搶一位置再說。 」姚剛在培訓會上說，「我們有申報材料必備條款，一旦發現問題，對不起，您這公司就稍微往後排，得保證好公司儘快發審。 」　　一位當日申報材料的保薦代表人表示，開培訓會的7月14日，公司才開始實際準備要報送的材料，不到兩周的時間「實在太緊了」，同時要多方面進行，比如會計師、律師要出具意見，地方政府要出介紹信等。　　「出具意見不是寫個東西、蓋個章就完了，要對企業的狀況進行實質性分析後才能做出，現在對違規等情況的處罰非常嚴厲，不敢掉以輕心。 」前述保薦代表人說，其申報企業的材料是7月26日上午才列印完畢。　　東吳證券投資部總監余煥表示，最近公司同事都在加班加點，「通宵達旦地幹，爭取把儲備最好的企業報上來，通過審核推到市場。 」　　如此大的工作強度下，出現材料遺漏、瑕疵等情況似乎在所難免，難怪一位證監會工作人員看著忙碌的受理人員說，「這麼多企業，不一定都能進入到下一個程式。 」