海歸創業：風險投資從何入手 智慧資金是關鍵

海歸選擇回國創業這條道路，許多人是「白手起家」。 而對國內資訊和生活環境缺乏瞭解，會給他們帶來許多問題。 相對於國內創業者來說，資金、人脈、資訊的掌握都成為海歸創業的「軟肋」。 其中，資金是創業起始階段最亟待解決的問題。　　目前海歸創業多集中于高新產業，這一產業更需要較大的資金投入。 於是，尋找風險投資成為許多海歸創業時的必經之路。　　創業風投 何去何從　　唐甯曾在華爾街DLJ投資銀行工作，後歸國創立中國領先的P2P（個人對個人）信用貸款服務平臺宜信公司。 關於中國風險投資業的發展趨勢，他認為：「目前中國的風險投資業有越來越多的參與者，風投業不斷走熱，但是這樣的趨勢帶來一個不可忽略的問題：風投公司對於較成熟企業的興趣越來越大，而早期初創企業在投資中所占比例卻在下降。 」　　現今，國際風投業主要針對3個不同發展階段的創業企業進行投資：天使投資——針對處於非常早期的初創企業、甚至是處於概念期的企業；創業投資——針對早期初創企業、成長期企業；私募股權投資——針對成熟期企業、臨近上市的企業。 而中國風投業的發展趨勢是從創業投資向私募股權投資靠攏，主要投資後期低風險專案。　　北京昊海菁華科技文化有限公司總裁徐志勇的第一筆創業資金就來自風險投資，他認為造成現在這個局面的原因在於「國內的風投公司雖多但不成熟，資金管理人才過少，導致資金的使用簡單化，於是傾向投資更容易操作的成熟公司。 」　　與此同時，現在國內的創業投資過於追求短期效益，要求回報的週期很短，而海歸創業集中的高新產業風險較大、回報週期長，這兩者之間存在較大的矛盾。 徐志勇洽談過的創業投資，最後都沒有合作成功。 他的第一筆創業資金來自一些江浙知名集團的天使投資。 但是國內的天使投資情況也並不樂觀。 「國內尚未形成天使投資階層，資金數量也不足。 而民間天使投資人多以失敗收場，深層原因其實在於信用體系、資訊通道的不成熟。 但現實是，中國非常需要天使投資。 」徐志勇如是說。　　政府計畫 説明極大　　就在海歸創業尋求風險投資受挫之時，近年來發展勢頭良好的政府引進海外人才、扶持海歸創業的計畫取得了良好的成效。 無錫市自2006年實施「530」計畫以來，已有近1000家企業落戶無錫，其中大部分接受了政府的持股孵化。 無錫政府變身成為「天使投資人」。　　「530」計畫中首批歸國創業者之一——鄭衛國博士認為，政府的這筆風投對他的創業説明是至關重要的。 「政府提供的300萬元是中德美聯的啟動資金，對我們企業的發展起到了非常關鍵的作用。 以我個人的力量根本不足以解決高新產業發展所需的資金。 而企業如果發展良好，每年會以利息形式返還政府投資的資金；如果創業失敗，政府也不會收回這筆資金，企業培養的人才還可以繼續出力。 」　　由此可見，政府類似「天使投資」的扶植行為可以達到互利共贏的效果。 在這樣的投資環境下，初創企業可以無後顧之憂地發展，而不論企業成功與否，政府都會得到不同程度的回報。　　「智慧資金」才是關鍵　　在風投市場，不論是政府的「天使投資」行為，還是私人風投公司的業務，更應重視的都是提供資金之外的配套服務。 僅僅有資金對於一個企業的發展是遠遠不夠的，初創企業還缺少許多重要資源，例如創業團隊、發展規劃、發展戰略等。　　「小企業初創時需要很多方面的拓展，尤其需要與同行業內的資源，特別是與一些成功的大企業建立關係。 這樣企業的成長速度才會更快。 企業沒有資金便無從獲得其他配套資源，所以企業最重要的基礎是能讓企業增值的那些東西，我們可以稱之為‘智慧的資金’。 」唐甯口中這些「智慧的資金」即指風投公司對企業的全方位説明，這正是風投業應該加以重視的部分。 全方位的説明對於企業的發展可以起到非常重要的作用，而這在客觀上也説明了提高風投的成功率，這種共贏的合作，何樂而不為？　　可以看出，政府風投行為效果顯著的一個重要原因就是為創業者提供了許多資金之外的説明。 例如，無錫「530」計畫既向海歸創業者提供工作場所，又提供政策諮詢、住房公寓、安家補貼等配套幫扶措施。