浙商創業投資合夥人徐冠巨：專注于民營經濟領域

46歲的徐冠巨說，「感覺就像二次創業。 」　　不過，這次他的角色不是老闆，而是投資人——2007年的歲末，浙江傳化集團董事長徐冠巨聯合其他11家浙江傳統民企，成立了浙商創業投資股份有限公司（下稱浙商創投）。　　越來越多的浙江民間資本選擇了私募股權基金的投資形式。 無論是有限合夥制的溫州東海創投，還是公司制的浙商創投，曾有著濃厚家族制觀念的浙江老闆們已經能夠接受LP（有限合夥人）的角色，將自己的錢交給專業的GP（普通合夥人）打理。　　雖然浙商創投首期募集資金只有10億人民幣，雖然浙商創投的第一單僅有1500萬元，但徐冠巨領銜的民營LP找到了資本轉型的新道路。　　這條路有些特立獨行，徐冠巨說，「創投不僅要考慮退出，更要考慮投資企業的發展。 」12月18日在杭州接受本報記者採訪時，徐冠巨描述了自己的產業理想，浙商創投不僅僅是風險投資這麼簡單。　　不追求退出回報　　徐冠巨心知肚明的是，創投並不是一個新鮮事物，國內國外的各種企業都在扮演形象各異的LP角色。　　創投幹的活很簡單，買下別人的股權，然後轉讓獲利退出，「人家好象總是強調回報的。 」徐冠巨不認同那種快進快出的方式，「我們要把握的是，通過投資去説明我們廣大的浙商得到發展，進而我們得到相應的投資回報。 這是我們未來董事會科學決策當中應該考慮到的一個辯證統一關係。 」　　浙江廣大的中小民營企業在創業時期需要資本，但最需要關心和説明的方面在於公司治理、戰略發展等等方面。 所以浙商創投「首先應該立足于浙江中小民營企業的發展，尋求一些與我們宗旨相符合的投資機會」。　　在徐的眼中，浙商創投有不同于海外VC的特點——當然這些特點也是12個民營LP的特點——都在民營經濟領域，這就是浙商創投的優勢。　　「我們在這塊土地上成長，對浙商的優點、浙商的缺點、它需要什麼——我們最瞭解。 作為已經發展起來的一批浙商，我們正在走向全國、走向世界，對國家宏觀經濟的走向也是有把握的。 」徐冠巨2007年剛剛當選浙江省工商聯會長、省政協副主席。　　在浙商創投的12個LP當中，有做化工行業的、有做房地產的、也有做家電製造的，在對各行業的中小民企投資時，這些LP的產業經驗是最為寶貴的，他們帶給創業企業的不僅僅是資金。　　當創業企業發展壯大，投資者退出才獲利越多。 這個簡單的邏輯就是徐冠巨所說的「創投不僅要考慮退出，更要考慮投資企業的發展。 」　　產業服務第一　　浙江各地尋求發展轉型的資本很多，「我們這次把它聚集起來」，將來會有更多的傳統民企參與進來。　　「浙江企業都在傳統領域這也是一個事實，但不是說轉變經濟增長方式，要發展高科技了，就要把傳統的東西丟掉。 」　　從傳統產業起家的徐冠巨說，「傳統丟是丟不掉的，但工業化發展到這個階段，有很多其他需要發展的。 比如生產型服務業就需要發展，如果製造業發展到今天沒有生產型服務業的配套，就沒有一個好的土壤和環境。 傳統的製造業就得不到一種必要的支撐。 」　　與消費型服務業相對，生產型服務業在發達國家要占到更大的比重。 按照徐冠巨的理解，提供資本服務的創投基金也是生產型服務業的一種。　　所以「民營創投的誕生也是經濟發展到今天這個階段的必然產物」。 徐冠巨說，雖然我們是搞傳統產業起家的，到了現在這個階段需要創新。 但創新不是說製造個新產品，我們可以參與商業模式的創新，包括參與到生產型服務業領域。　　所以，「我們的關注點在傳統產業即將發生重大變革的領域，比如新能源、新材料、新媒體」——從傳統領域內脫胎而出。　　當然，有些必要的關係還是要理順，比如企業發展和資本市場的關係，這與創投資金的獲利退出密切相關。 「檢驗實業好壞的標準就是資本市場。 」　　對於即將推出又猶抱琵琶的創業板，徐冠巨也一直保持關注。 「有些人會覺得創業板重創業，風險會很大。 但能進入創業板的企業，我想是大家能夠看得到它的預期和方向的。 企業創業者也要有個底，投資者應該也有自己的眼界。 」　　從長遠來看，民營的LP不完全是為了追求一種投資效益，而是和被投資的企業去共同成就一個產業的。 「可能這一點在公司未來的運行當中，要不斷地去考慮。 」　　徐冠巨的產業理想雖然美好，但怎麼保證其他11個民企投資者都和他一樣——只求專案企業發展，不求資金退出呢？　　「這就是我參與浙商創投的原因。 」徐冠巨回答說，參與這個創投基金不在於投了多少錢，而在於「用我的理念去影響說服其他的浙商」。